Modeling market-neutral strategy between 3 and 5 years of korea government bond futures.

Concept 1. 3년물과 10년물 limit orderbook 사이에서 3년물이 먼저 시장가 로 치고 나가면 10년물 또한 3년물의 방향을 추종하는 경향이 매우 높음 반대의 경우도 마찬가지

= 호가의 체결 방향을 보면서 market order 로 진입후 1~2tick 의 이익을 얻음

Concept 2. 3년물과 10년물 사이의 방향이 서로 엇갈릴 경우 가격의 spread 가 일정 부분 이상 벌어지지 않고 장 마감시간에 가까울수록 두 상품간의 가격의 괴리가 점점 줄어듬

= 같은 시계열 snapshot 에서 linear regression 보다 높은 상품은 sell 낮은 상품은 buy 하여 spread 가 줄어들면 이익을 얻음