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目标市值的预期增长率,关系到每季度的投入金额,是开启目标市值首先要想清楚的,今天我们来研究一下。
据E大及各方资料,A股中长期增长率可设为8%-18%,此值可由各品种ROE增长率得来。极端情况下根据PE动态调整,极度低估时增长率可设为18%-24%。估值越高,增长率下降,高估可给负增长,极度高估可卖出一半或清仓。
综上,现阶段及长期来看,A股的季度目标增长率可设为3%-5%。
下面来分析一下增长率高低带来的影响。
对中证500和上证红利进行回测,时间从2014年初到2015年顶点过后的回撤。初始投入为10000元。
中证500
上证红利
通过调整季度目标涨幅,得到它和XIRR年化率,绝对总收益额关系的统计表:
前两块为中证500,后两块为上证红利。每一块的上表为2015.10.1牛市顶点回撤后清仓,下表为2015.7.1牛市顶点附近清仓。
不难得出以下结论:
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目标市值的预期增长率,关系到每季度的投入金额,是开启目标市值首先要想清楚的,今天我们来研究一下。
据E大及各方资料,A股中长期增长率可设为8%-18%,此值可由各品种ROE增长率得来。极端情况下根据PE动态调整,极度低估时增长率可设为18%-24%。估值越高,增长率下降,高估可给负增长,极度高估可卖出一半或清仓。
综上,现阶段及长期来看,A股的季度目标增长率可设为3%-5%。
下面来分析一下增长率高低带来的影响。
对中证500和上证红利进行回测,时间从2014年初到2015年顶点过后的回撤。初始投入为10000元。
中证500
上证红利
通过调整季度目标涨幅,得到它和XIRR年化率,绝对总收益额关系的统计表:
前两块为中证500,后两块为上证红利。每一块的上表为2015.10.1牛市顶点回撤后清仓,下表为2015.7.1牛市顶点附近清仓。
不难得出以下结论:
因此,仍可认为季度目标增长率设为3%-5%比较合理。
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