Framework analysis portfolio

Setup

pip install -r requirements.txt

How to run

In a terminal type

streamlit run main.py

Fiches d'identités des fonds étudiés

JPM America Equity C (Acc)

• ISIN : LU0129459060
• Société de gestion : JPM AM
• Actifs : Actions
• Market Cap : Large Cap
• Géographie : US
• Devise : US$

Schroder International Selection Fund Global Sustainable Growth C Acc

• ISIN : LU0557290854
• Société de gestion : Schroder
• Actifs : Actions
• Market Cap : Large & Mid cap
• Géographie : Monde
• Devise : US$

AQR Large Cap Multi-Style Fund

• ISIN : US00203H4956
• Société de gestion : AQR Funds
• Actif : Actions
• Market Cap : Large cap
• Géographie : US
• Devise : US$

Sélection des données

a. Fonds : choix de parts

Pour le fonds AQR Large Cap Multi-Style, trois parts sont présentes dans le fichiers :

• La part I : pour les investisseurs institutionnels. Pour ce fonds et cette part, le minimum d'investissement est à 5 millions $.
• La part N : pour les investisseurs institutionnels et privés. Pour ce fonds et cette part, le minimum d'investissement est à 2500$.
• La part R6 : pour les plans de retraites. Pour ce fonds et cette part, le minimum d'investissement est à 50 millions $.

Source : AQR

• Les fonds JPM et Schroder étudiés présentant la part C, nous nous sommes concentrées sur la part N, qui nous semble plus similaire et donc plus pertinente dans nos exercices comparatifs.

b. Facteurs de performance : choix de fréquence et de régions

Les facteurs de performances recensés par AQR sont accessible avec les caractéristiques suivantes:

• Sur une fréquence quotidienne et mensuelle.
• Sur un ensemble de pays et régions.

Afin d'avoir des données alignées avec celles des fonds étudiés, nous nous sommes concentrées sur les données journalières et sur les régions US et Monde.

Étapes de l'ACP

1. ⁠Collecte des Facteurs de Performance : Vous avez identifié plusieurs facteurs de performance (par exemple, MKT, SMB, HML FF, HML Devil, UMD) qui influencent les rendements des fonds.

2. ⁠Normalisation des Données : Les données des facteurs sont normalisées pour garantir que chaque facteur contribue de manière égale à l'analyse.

3. ⁠Calcul des Composantes Principales : L'ACP calcule les nouvelles variables (PC1, PC2, etc.) qui sont des combinaisons linéaires des facteurs originaux, maximisant la variance expliquée.

4. ⁠Interprétation des Résultats : Les composantes principales sont interprétées pour comprendre quelles combinaisons de facteurs influencent le plus les rendements des fonds.