Justificativa

No início do século XXI, os países emergentes, como o Brasil, viveram um momento de aumento da entrada de capital estrangeiro [Nascimento et al. 2007], o que impactou na elevação dos preços das empresas de capital aberto listadas na Bolsa de Valores, pois foi uma importante fonte de financiamento empresarial e um meio de captação de recursos individuais [Mello, 2004 apud Bauer, 2008]. Preços de ativos negociados em mercado apresentam um padrão oscilatório de alternância de movimentos de alta e de baixa no decorrer do tempo, em consonância com o processo de realinhamento dos valores relativos na economia. Operadores de Bolsa de Valores buscam prever estes movimentos, obtendo indicações antecipadas de quando comprar ou vender um ativo financeiro. Nessa busca, a preocupação está no mercado se mover em um significativo espaço de tempo em um sentido [Thomas; Vellasco, 2005].

O Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (IBOVESPA) foi criado com a finalidade de acompanhar o desempenho médio dos preços dos principais ativos financeiros negociados na Bolsa de Valores do estado de São Paulo [Nascimento et. al. 2007]. Este índice é composto por ativos financeiros escolhidos principalmente por sua representatividade em termos de quantidade de negócios (medido por um índice de negociabilidade) apresentada em um período [Mellagi Filho; Ishikawa, 2000]. A utilização de técnicas de inteligência computacional é uma das estratégias para estimar o valor desse índice por usar sistemas não lineares, da mesma forma como se comporta o mercado, visto que este sofre influências de vários fatores políticos e econômicos [Mello, 2004 apud Bauer, 2008].